新NISAがスタートした2024年1月以降、世界株式インデックスファンド
（以下、世界株式投信）の人気が急上昇しています。
「とりあえず全世界株式を積み立てておけば安心」という声をSNSでも
よく見かけるようになりました。
しかし、本当に世界株式投信は日本株式インデックスファンド（以下、日本株式投信）
より優秀なのでしょうか。両者のパフォーマンスを比較しながら、それぞれの特徴を
整理してみます。
2024年1月〜2026年1月の成績比較
2024年1月を100として指数化した場合、2026年1月時点で世界株式投信は159、
日本株式投信は145という結果になっています。世界的な株高と円安の追い風を受け、
世界株式投信がやや上回った格好です。
ただし、その差は圧倒的とまでは言い切れません。起点の取り方次第では、
ほぼ同水準のリターンになる期間も存在します。「世界株式が常に勝つ」と
決めつけるのは早計かもしれません。
世界株式投信の強み──安定感と分散効果
世界株式投信を保有している投資家は、意識していなくても円安による為替メリット
を享受しています。基準価額は円建てで表示されるものの、中身は外貨建て資産
であるため、円安が進めば評価額が押し上げられる構造です。
もちろん、円高に振れれば逆の影響を受ける為替リスクがある点は忘れてはいけません。
もう一つの強みは地理的な分散です。日本株が足踏みするような局面でも、
世界株式投信は比較的安定した右肩上がりの推移を見せていました。
長期の据え置き運用を前提とする新NISAとは相性がよいといえるでしょう。
日本株式投信の強み──上昇局面での爆発力
一方、日本株式投信にも見逃せない魅力があります。
2025年4月のトランプ関税ショック後、株価が底打ちから反転する場面では
世界株式投信を上回るペースで上昇しました。
これは、日本株式投信の「ベータ値（β）」が高い、いわゆるハイベータの性質
に起因します。相場全体の振れ幅に対して敏感に反応するため、上昇トレンドに
乗ったときのリターンは大きくなりやすいのです。
ただし裏を返せば、下落局面での落ち込みも深くなりやすいという両刃の剣でもあります。
日経平均のボラティリティは拡大傾向
近年の日経平均株価は、1日で1,000円近く下げたかと思えば数日後に500円以上戻すなど、
ジェットコースターのような値動きが目立ちます。
高速取引や海外マネーの影響力が増し、かつてのように「インデックスなら変動が
マイルドになる」とは言い切れなくなっているのが実情です。
大きな変動リスクを避けたいなら、世界規模での分散がより重要になってきています。
どちらを選ぶかは投資スタンス次第
もっとも、代表的な世界株式投信の中には米国株の比率が非常に高く、分散効果が
薄れているものもあります。商品選びの際は中身の構成比まで確認することが欠かせません。
安定的にコツコツ増やしたいなら世界株式投信、相場の波を捉えて大きなリターンを
狙いたいなら日本株式投信──自分のリスク許容度と投資目的に合った選択を
することが、新NISA時代の資産形成で最も大切なポイントではないでしょうか。
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